Objetivos
O mercado de renda fixa é organizado por meio da distribuição de títulos, que podem ser emitidos por instituições financeiras, empresas privadas ou até mesmo o governo. Os três grupos podem sentir a necessidade de captar novos recursos, algo que pode ser feito com a emissão de uma dívida. E, diferentemente que se pode imaginar, não se trata de um investimento sem riscos.
A importância de se compreender esse tipo de investimento é porque representa a principal carteira de investimentos dos fundos de pensão. Esse programa apresentar o mercado de renda fixa, suas características, regras e em especial visa capacitar os participantes no entendimento da mecânica de flutuação dos preços desse mercado.
Conteúdo Programático
- Visão Geral do Mercado de Renda Fixa
- mercado de renda fixa e principais convenções utilizadas
- Sistema Financeiro Nacional
- principais instituições participantes
- papel do Banco Central e do Copom
- processo de formação de taxas de juro de curto prazo
- mecanismo de mercado aberto e leilões
- formação da taxa Selic
- operações compromissadas
- papel do Tesouro Nacional
- relacionamento com o Banco Central
- estrutura de financiamento interbancário
- formação da taxa CDI
- principais indicadores financeiros
- taxas e indicadores mais utilizados pelo mercado
- fontes de informações
- papel dos mercados organizados;
- Apresentar a diferença do mercado de bolsa x mercado de balcão;
- O papel do fundo garantidor de crédito – FGC
- Características dos Títulos de Renda Fixa
- conceito de títulos
- montagem dos fluxos
- contagem dos prazos
- rentabilidade de títulos – TIR
- retorno corrente TRT
- negociação de títulos – preço bruto, preço limpo, TIR e taxa de desconto;
- Discutir os mecanismos de funcionamento do mercado aberto, do mercado de CDI e a negociação através de spreads;
- Visão geral da Estrutura da curva da taxa de juro;
- Exercícios para fixação
- Títulos públicos
- LFT, LTN e NTNs – Conceitos e definições
- Características dos títulos
- Apreçamento
- Tipos de leilões e operações (compromissadas)
- Clearing dos ativos e regulamentação
- Exercícios para fixação
- Títulos Privados I
- CDB, RDB, CCB, LH, LC, Commercial papers e debêntures – Conceitos e definições
- Apreçamento
- Negociação
- liquidação e custódia
- Regulamentação
- Exercícios para fixação
- Títulos Privados II
- Títulos privados – Swaps com ponta pré
- CRI
- Cotas de fundos de investimentos
- FIDCs e FII – Conceitos e definições
- Características das formas mais negociadas
- visão geral do apreçamento
- Negociação, liquidação e custódia
- Regulação
- Exercícios para fixação
- Duration e Convexidade de títulos
- Tipos de duration utilizados pelo mercado brasileiro
- Introdução e discussão sobre a convexidade
- Duration e a convexidade dos produtos e os potenciais riscos
